Quels sont les avantages et les risques de l'investissement en SCPI par rapport à l'investissement locatif classique ?

Une SCPI, ou Société Civile de Placement Immobilier, est une solution d’épargne qui collecte des fonds auprès d’épargnants pour acquérir et gérer un ensemble diversifié de biens immobiliers. Ces biens peuvent inclure aussi bien des bureaux et des commerces que des entrepôts ou encore des résidences spécialisées, d’ordinaire inaccessibles au grand public.

Les épargnants deviennent copropriétaires de ce portefeuille en achetant des parts de la SCPI, ce qui leur permet de percevoir des revenus réguliers (non garantis) sous forme de dividendes, proportionnels à leur investissement.

Contrairement à d’autres placements comme l’assurance vie ou le PEA (Plan d’Epargne en Actions), l’investissement immobilier est souvent perçu comme complexe ou réservé à une élite, bien qu’il reste très prisé des investisseurs français. Le principal avantage des SCPI est de rendre l’investissement immobilier beaucoup plus accessible.

La fourchette de rendement des SCPI se situe habituellement entre 4% et 6% (les performances passées ne préjugent pas des performances futures), ce qui en fait un investissement attractif pour ceux qui cherchent à diversifier leur patrimoine.

L’investissement immobilier « classique », en plus de nécessiter un apport, implique souvent des démarches plus longues : obtenir un crédit, identifier des biens, aller chez le notaire, trouver et gérer des locataires…

La SCPI propose une approche beaucoup plus simplifiée puisqu’elle permet d’investir avec seulement quelques centaines d’euros d’apport, constituant ainsi un modèle particulièrement intéressant pour les primo-investisseurs.

Autre avantage : les investisseurs sont libérés de toute contrainte opérationnelle. La société de gestion prend entièrement en charge la gestion locative, qu’il s’agisse de trouver des locataires, d’effectuer des travaux ou d’entretenir les biens, en contrepartie d’une commission de gestion.

Pour finir, la SCPI permet de mutualiser les risques (sans garantie). Plutôt que de se limiter à un seul bien immobilier, elles donnent accès à un ensemble diversifié d’actifs. Cette diversification réduit l’impact financier d’éventuels loyers impayés ou de périodes de vacance locative, offrant ainsi une meilleure répartition des risques.

Pour investir en SCPI, deux options principales s’offrent aux épargnants en fonction de leurs besoins d’accompagnement.  

Pour ceux qui souhaitent bénéficier d’un accompagnement personnalisé, il faut se rapprocher de son banquier ou d’un conseiller en gestion de patrimoine qui peuvent tous deux fournir des recommandations adaptées à sa situation financière, ses objectifs d’épargne et son profil de risque. Cette solution est idéale pour les épargnants qui souhaitent opter pour une solution sur-mesure, comme l'intégration de parts de SCPI dans leur assurance-vie.

Pour les investisseurs qui préfèrent se passer de conseils personnalisés et souhaitent gérer leur placement en toute indépendance, l’achat de parts de SCPI peut désormais se faire en ligne. 

Parmi les différents acteurs, Sofidy propose une plateforme de souscription en ligne qui permet d’acheter des parts de SCPI en moins de 10 minutes et à partir de 300 €. Cette solution est particulièrement adaptée aux investisseurs qui recherchent une approche rapide et flexible.

Avec un patrimoine immobilier constitué de plus de 5 000 actifs et plus de 37 ans d’expertise, Sofidy est devenu le premier acteur indépendant sur le marché des SCPI. En 2024, cette société de gestion compte plus de 60 000 épargnants ayant investi dans ses solutions d’épargne immobilière. Récemment, cette société a lancé la SCPI Sofidynamic : une nouvelle solution d’épargne « haut rendement » qui affiche un objectif de distribution de 8 %⁽¹⁾ pour l’année 2024.

Bien que les SCPI offrent des avantages indéniables, notamment en matière de diversification et de rendements attractifs, elles ne sont pas exemptes de risques. Comme tout investissement, l'immobilier comporte des risques, et les SCPI n'échappent pas à la règle. 

Parmi les risques à prendre en compte figurent l’absence de rendement ou même la perte de valeur des parts, bien que ces risques puissent, dans une certaine mesure, être atténués par la diversification du portefeuille immobilier ou locatif du fonds. Toutefois, cette diversification ne garantit en aucun cas la sécurité des investissements. 

De plus, ces fonds ne bénéficient d'aucune protection du capital et présentent plusieurs risques spécifiques : risque de perte en capital, risque de liquidité, et risque de durabilité des actifs détenus. 

L’ensemble des risques à connaître sont détaillés dans le Document d’Informations Clés (DIC) et dans la Note d’Information (NI), deux documents essentiels à consulter avant de s’engager. 

Il est également crucial de souligner que les SCPI sont des produits de placement à long terme. En règle générale, les experts recommandent une durée de placement minimale de 8 ans, ce qui en fait un choix adapté à ceux qui cherchent à diversifier leur patrimoine sur le long terme.

Avant de faire un investissement, il est donc fondamental de bien comprendre ces enjeux et d'évaluer si ce type de placement correspond aux objectifs patrimoniaux et à la tolérance au risque de chaque épargnant.

(1) Cet objectif n’est pas garanti et pourra évoluer dans le temps, à la hausse comme à la baisse, en fonction des conditions de marché et des circonstances rencontrées. Cet objectif est fondé sur la réalisation d’hypothèses de marché arrêtées par la Société de Gestion. Les prévisions ne constituent pas un indicateur fiable quant aux performances futures. Il est recommandé aux investisseurs de conserver leurs parts pendant une période d’au moins 8 ans.